Talán ez a valaha volt kedvenc idézetem Warren Buffett-től a befektetésről: „Az ár az én átvilágításom.” („Price is my Due Diligence.”)
Azzal, hogy ezt mondja, arra utal, hogy minél olcsóbb egy részvény, annál kevésbé szükséges mélyen megvizsgálni az alapul szolgáló vállalkozás kockázatait (ami tulajdonképpen az átvilágítás – Due Diligence – definíciója).
Az idézet mögötti logika a következő. Egy olcsó részvény az, amelynek részvényenkénti ára alacsony a részvényenkénti értékéhez képest. Ennek oka, hogy az elmélet és a történelmi adatok alapján egy vállalat részvényének ÁRÁT előbb-utóbb az alapul szolgáló vállalat ÉRTÉKE fogja meghatározni.
Ez azt jelenti, hogy minél alacsonyabb árat fizetsz részvényenként, annál nagyobb a részvény árfolyam-emelkedésének potenciálja. Más szóval: annál kisebb kockázatot hordoz az ügylet, mert sokkal több dolog sülhet el rosszul a vállalatnál úgy, hogy te még mindig pénzt keresel rajta — és emiatt kevesebb átvilágításra lenne szükség.
Megjegyzés: Honnan tudod, mennyit ér egy vállalkozás? Ebben a bejegyzésben csak rövid választ adok: az értéket főként a vállalat által termelt részvényenkénti nettó nyereség és/vagy cash flow befolyásolja.
Ezen felül minél olcsóbb egy részvény, annál nagyobb a felfelé mutató potenciál, így elvileg ezzel több pénzt lehet keresni, mintha egy drágább vállalatot vásárolnál meg. A megvásárlás után folyamatosan értékelni kell a vállalat értékét és árfolyamát, hogy tudd, mikor érdemes még venni, eladni vagy tartani.
De átvilágítást mindig kell végezni.
Ez nem befektetési tanács. Csak a saját véleményemet tükrözi, és kizárólag tájékoztató jellegű.